استراتيجية خيارات للمستثمرين إتف طويلة الأجل

إتف كوفيرد كال أوبتيونس تم شرح الاستراتيجية.

وقد فتحت الصناديق المتداولة في البورصة الباب أمام زوايا السوق العالمية التي يصعب الوصول إليها سابقا، مما يجعل من الأسهل والأكثر فعالية من حيث التكلفة لأي شخص لديه حساب وساطة عبر الإنترنت لوضع استراتيجيات على مستوى المؤسسات. أولئك الذين يرغبون في استثمار الوقت في فهم الخيارات لديهم الفرصة لتوسيع كبير ترسانة من تكتيكاتها لتشمل استراتيجيات خيار الأسهم المشتركة مثل المكالمات المشمولة [انظر 101 إتف الدروس المستفادة كل مستشار مالي].

ما هي المكالمة المغطاة؟

المكالمات المشمولة هي اتفاقيات خيار الأسهم لتوفير الأسهم التي تملكها لمشتري بسعر محدد مسبقا والوقت في مقابل دفع قسط الخيار مقدما. وبما أن كل عقد من عقود الخيارات يشمل 100 سهم، يجب أن تمتلك أكثر من 100 سهم لاستخدام المكالمات المشمولة، ويجب أن تحتوي على عدد من الأسهم حتى يتسنى لك تغطية وضع السهم بالكامل. وفي الوقت نفسه، فإن العقد يترك لك التزاما للبيع، والمشتري الحق في شراء [انظر إتف الدعوة ووضع خيارات شرح].

على سبيل المثال، لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من إتف & S 500 (سبي، A)، وتلك الخيارات على المال في إتف شهر واحد من التداول تتداول عند 2.57 $ لكل منهما. وكتابة خيار الاتصال تمكنك من الحصول على 257 $ في أقساط في مقابل الموافقة على بيع 100 سهم في شهر واحد في 157،00 $، إذا كان المشتري يريد لهم. وبالتالي فإن نقطة التعادل من الموقف هو سعر الشراء من ناقص الأساسي قسط تلقى [انظر أيضا 10 أسئلة حول صناديق الاستثمار المتداولة كنت قد خائفة جدا أن نسأل].

من هو استراتيجية الدعوة المغطاة حق؟

وكثيرا ما يستخدم المستثمرون على المدى الطويل استراتيجيات المكالمة المغطاة كوسيلة لتوليد دخل إضافي من محفظة من الأسهم دون تحمل الكثير من المخاطر. من خلال كتابة المكالمات المغطاة، يتلقى هؤلاء المستثمرين دفعات أقساط مقدمة ولا يخاطرون ببيع أسهمهم بأسعار لا يوافقون عليها مسبقا. وتمكن هذه الاستراتيجية بشكل فعال من توليد "أرباح" افتراضية على مخزوناتها، مع توضيح المثال أعلاه كيف يمكن تحقيق "نسبة" 1.6٪ في الشهر.

يستخدم المستثمرون الآخرون المكالمات المشمولة كوسيلة لبيع الأسهم بحكمة في سوق عالية الثقيل. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يعتقد أن السوق قد يكون مبالغا فيه ومتقاعدا عن السقوط، فإنه يجوز له أن يبيع خيار نقود مغطاة في المال لقفل في سعر البيع والحصول على أكثر قليلا مما كان من الممكن بيع صريح في السوق المفتوحة. والعقود في هذه الحالة تخدم كطريقة للخروج من وضع الأسهم أكثر من توليد دخل إضافي طويل الأجل.

ما هي المخاطر والمكافآت؟

يمكن أن تكون المكالمات المغطاة وسيلة مربحة لتوليد دخل إضافي على وضع الأسهم، ولكن يجب على المستثمرين أيضا أن يكونوا على بينة من المخاطر. وکما ذکرنا سابقا، فإن الکتابة التي یغطیھا المکالمات تعرض المستثمرین لتکالیف الفرص المحتملة، إذا کان المخزون الأساسي یقدر في القیمة [انظر أیضا کیفیة تقییم إتفاقیات التجارة المتداولة].

وفي حين لا يمكن للمستثمرين أن يفقدوا المال على تجارة الخيارات، فإن حدود التجارة تحد من إمكانية تحقيق القيمة الاسمية للخيار (على سبيل المثال، في المثال أعلاه، يفقد المستثمر أرباحا تتجاوز 157.00 دولار للسهم الواحد).

لنلق نظرة على سيناريوهين محتملين باستخدام المثال سبي أعلاه:

إذا ارتفعت سبي إلى 165.00 $ للسهم الواحد في شهر واحد، سوف تضطر لبيع الأسهم الخاصة بك للمشتري الخيار في 157،00 $ للسهم الواحد، والتخلي عن 800،00 $ للسهم الواحد في الاتجاه الصعودي المفقودة، ولكن الحفاظ على 257.00 $ في الأقساط التي تلقيتها لتعويض ذلك . إذا انخفض سهم سبي إلى 150.00 $ للسهم الواحد في شهر واحد، فإن المشتري لا يمارس حقه في شراء وعليك أن تبقي أسهمك في خسارة 700.00 $. ولكن، سيتم تعويض الخسارة من قبل أقساط 257.00 $ التي تلقيتها من عقد الخيار.

توليد الدخل الشهري مع إتف المكالمات المغطاة.

الاستخدام الأكثر شعبية من المكالمات المشمولة هو توليد الدخل الشهري على موقف طويل القائمة. وبما أن الخيارات يمكن أن تكتب كل شهر، فإن المستثمرين لديهم القدرة على جمع أقساط الخيارات الشهرية وتراكم "أرباح" افتراضية مع مرور الوقت. وبطبيعة الحال، إذا كان السهم يقدر الماضي سعر الإضراب، فإن المستثمر إما أن يضطر إلى بيع الخيار في حيرة أو توفير المخزون الأساسي للمشتري الخيار عند انتهاء الصلاحية [انظر 13 صناديق الاستثمار المتداولة يجب أن يعرف كل الخيارات تاجر].

على سبيل المثال، على افتراض سبي يبقى تقريبا، قد تبدو فترة ثلاثة أشهر كما يلي:

الخط السفلي.

وفي هذه الحالة، تراكمت قيمة سبي التي اكتسبت مقابل 15،500 دولار أمريكي في مدفوعات الأقساط خلال فترة 3 أشهر، مما حقق مكاسب بنسبة 2.1٪. بطبيعة الحال، فإن التحرك فوق سعر الإضراب 160.00 يعني أن المستثمر سوف يحتاج إما إلى بيع الموقف أو إعادة شراء الخيار في القسط الجديد & # 8211؛ مساويا للفرق بين السعر الأساسي وسعر الإضراب & # 8211؛ مبادلة خسارة محققة مقابل ربح غير محقق.

توفر المكالمات المغطاة للمستثمرين طريقة لتوليد دخل إضافي على موقف أسهم أسهم المتداول الأساسي، بشرط أن يمتلك المستثمر أكثر من 100 سهم، وعلى استعداد للتخلي عن بعض الاحتمالات الصاعدة. في حين أنه من المستحيل أن تخسر المال على الخيار نفسه، يمكن للمستثمرين ترك المال على الطاولة إذا كان المخزون الأساسي يقدر، وأنها لا تزال تواجه خسائر عندما ينخفض ​​المخزون الأساسي من حيث القيمة (على الرغم من أن هذا يقابله علاوة الخيار المستلمة).

[لمزيد من التحليل إتف، تأكد من الاشتراك في النشرة الإخبارية إتف الحرة.]

الإفصاح: لا توجد وظائف في وقت كتابة هذا التقرير.

كيف يتم فرض ضريبة على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في 25 يونيو 2017.

ذي إتف بيرفورمانس فيسواليزر 24 سبتمبر، 2018.

أهم مؤشرات الإرجاع حسب السنة: دليل مرئي 16 تموز (يوليو) 2018.

دليل مرئي ل إتف الكون أبريل 23، 2018.

التاريخ البصري لمعدل داو جونز الصناعي (ديا) 14 مارس 2018.

101 إتف ليسونس كل مستشار مالي يجب أن يتعلم 23 مايو 2018.

النشرة الإخبارية إتفدب.

تحديثات مجانية على صناديق الاستثمار المتداولة، أفكار الاستثمار القابلة للتنفيذ & أمبير؛ أكثر من.

إتف الفرز.

البحث وتصفية صناديق الاستثمار المتداولة لأي هدف استثماري.

قاعدة بيانات إتف ليست مستشارا استثماريا، وأي محتوى تنشره قاعدة بيانات إتف لا يشكل نصيحة استثمارية فردية. الآراء الواردة هنا ليست توصيات شخصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ الأوراق المالية. من وقت لآخر، يمكن لمصدري المنتجات المتداولة في البورصة المذكورة هنا وضع إعلانات مدفوعة مع قاعدة بيانات إتف. يتم إنتاج جميع المحتويات على قاعدة بيانات إتف بشكل مستقل عن أي علاقات إعلانية. اقرأ إخلاء المسؤولية الكامل.

إتف دب مراكز المعرفة.

قصص حديثة.

المواضيع الشائعة.

السلع: عرض الكل.

إتفس: عرض الكل.

توزيعات الأرباح: عرض الكل.

التداول: عرض الكل.

اشترك في إتفدب برو اليوم؟

جعل أفضل، أكثر ربحية مربعات إتف محفظة.

قاعدة البيانات.

أخبار & أمب؛ تحليل.

حول قاعدة بيانات إتف.

الإعلانات.

انتظر! هل محفظتك محمية لما ستجلبه الأسواق في خريف هذا العام؟

منخفضة المخاطر "جميع الأحوال الجوية" محفظة.

قد يكون خلق محفظة متنوعة بشكل صحيح اقتراح صعب، وخصوصا عندما.

انخفاض تقلب إتف قائمة.

تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة ذات التقلبات المنخفضة في الأوراق المالية ذات خصائص التقلب المنخفضة. وتميل هذه الأموال إلى الحصول على أسعار أسهم مستقرة نسبيا، ومعدلات أعلى من المتوسط.

10 صناديق الاستثمار المتداولة للحد من المخاطر في محفظتك.

المستثمرون الذين يشكون في أن سوق الأسهم قد يكون على وشك الانخفاض يمكن اتخاذ إجراءات للحد من.

3 استراتيجيات إتف لتحقيق النجاح على المدى الطويل.

بحوث الأسهم زاكس 22 مارس 2018.

إن البيانات الاقتصادية الأخيرة على الجبهة الداخلية تشهد على حقيقة أن الاقتصاد الأمريكي جيد ويتعقب حقا على طريق الانتعاش.

وكانت مبيعات التجزئة وثقة المستهلك في ازدياد، يتم إنشاء المزيد من فرص العمل، كان هناك انتعاش مثير للإعجاب في سوق الإسكان ومن المتوقع في نهاية المطاف إلى تجاوز و لدكو؛ التشويش من خلال & رديقو؛ الاتجاه. (اقرأ هذا هو سوق الثور للتداول صناديق الاستثمار المتداولة؟).

ومع ذلك، على الرغم من كل هذه علامات الانبعاث، لا يزال من الممكن القول ما إذا كانت هذه التطورات (أي أساسيات) تبرر حقا المستويات الحالية للأسهم الأمريكية (المشاعر). بالطبع، وغني عن القول، أي تناقض بين الاثنين يمكن أن يعزى إلى مجلس الاحتياطي الاتحادي وبرنامج تسهيل النقدية. وبالتالي، فإن المعادلة بسيطة؛ المشاعر & نداش؛ فوندامنتالس = بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، مع تحسين الأساسيات، ليس هناك شك في أن & لوت؛ الفرق و [رسقوو]؛ قد تناقص في وقت متأخر. ومع ذلك، فإن المستثمرين لا يستطيعون أن يكونوا راضين حتى الان.

في حين أن الصورة الأوسع للسوق تلميحات على الاتجاه الصاعد لمواصلة، وإمكانية & لوت؛ صحية و [رسقوو]؛ لا يمكن استبعاد التصحيح. وفي ضوء الحالة المذكورة أعلاه، دعونا نلقي نظرة على بعض استراتيجيات صندوق الاستثمار الأوروبي التي نرى، في رأينا، فرصا كبيرة للتفوق على الأسواق الأوسع نطاقا على المدى الطويل.

المعادن الثمينة التركيز: ط) ارتفاع في التضخم طال انتظاره إي) ملاذ آمن اللعب.

وقد زادت الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الاتحادي بنسب هائلة مع مرور الوقت، وذلك بفضل تدابير التيسير النقدي. مع مبلغ & [رسقوو]؛ المال الجديد و [رسقوو]؛ التي تم إنشاؤها وتعميمها في الاقتصاد، لا بد أن يزيد التضخم في وقت ما في المستقبل، على الرغم من أن ذلك لم يحدث حتى الآن.

ومع ذلك، يبدو أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي مصمما جدا على مواصلة فورة الطباعة النقدية حتى يتم الوفاء عتبة مستوى البطالة من 6.5٪، شريطة أن يبقى التضخم أقل من 2.5٪. وعلى الرغم من أن التضخم كان ينبغي أن يزداد مع الكم من التسهيل النقدي في الاقتصاد، إلا أنه ظل حتى الآن ضعيفا نوعا ما. (انظر هل رأينا القاع في صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية؟)

أيضا، مع تصحيح لأسواق الأسهم بشكل جيد وحقيقي على البطاقات، والمعادن الثمينة، وخاصة الذهب سيكون في التركيز. مع أن يقال، نظيره الأبيض و [مدش]؛ الفضة لا ينبغي تجاهلها سواء.

ومن المعروف أن المعدن الأبيض يظهر خصائص كل من المعادن الثمينة وكذلك الأسهم. (انظر الفضة - الأسهم مثل المعادن الثمينة إتف؟) وهذا يجعل قضية مثيرة للاهتمام للاستثمارات في الفضة وارتفاع التضخم من المؤكد أن اختيار أسعار الفضة يصل، وذلك بفضل الاستخدام الصناعي واسعة.

في الواقع، فإن إتفس الأكبر والأكثر شعبية من مساحة المعادن الثمينة، و سبدر الذهب إتف (غلد - تقرير مجاني) و إشاريس الفضة إتف (سلف - تقرير مجاني) هي & لسو؛ شراء & [رسقوو]؛ مصنفة. غلد لديه زاكس إتف رتبة 2 أو & لوت؛ شراء & [رسقوو]؛ بينما سلف لديها زاكس إتف رتبة 1 أو & لوت؛ قوي شراء و [رسقوو] ؛. ولذلك، فإننا نتوقع أن تعمل كل من صناديق المؤشرات المتداولة بشكل جيد في الأشهر المقبلة.

التركيز الحالي على الدخل: صناديق الاستثمار في الأسواق الناشئة تقدم صناديق الاستثمار المتداولة أداء جيدا.

بل هو حقيقة معروفة جدا أن سياسة سعر الفائدة المنخفض لمجلس الاحتياطي الاتحادي لديها للمستثمرين ابتليت طويلة تسعى الدخل الحالي. وعالوة على ذلك، فإن السبل االستثمارية التي كانت تعتبر طويلة األمد ملاذا آمنا مثل صناديق سندات االستثمار في سندات الخزينة، ليس لديها مجال كبير لمزيد من التقدير.

ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن عائدات الخزينة طويلة الأجل لا تملك مجالا كافيا للانزلاق. ونتيجة لذلك، من منظور العائد الكلي، صناديق الاستثمار في سندات الخزينة في شكل دخل الفائدة الحالية وزيادة رأس المال محدودة نوعا ما. (قراءة صناديق الاستثمار في سندات الخزينة: لا يزال هناك مجال للتشغيل؟) في الوقت الحالي، توفر صناديق الاستثمار المتداولة لسندات الأسواق الناشئة قيمة أفضل من صناديق سندات السوق المتقدمة، ويرجع ذلك أساسا إلى سببين محددين.

أولا، انخفضت عملات الاقتصادات المتقدمة مثل اليورو والين الياباني مقابل الدولار الأمريكي بسبب مشاكلها المحلية المستمرة وتيسيرها النقدي على نطاق واسع في البنك المركزي. ولذلك، فإن تأثير العملة من المرجح أن يقلل من العائدات من صناديق الاستثمار المتداولة لسندات السوق المتقدمة، أكثر من صناديق الأسواق الناشئة.

وثانيا، تتمتع صناديق الأسواق الناشئة بمعدل فائدة أعلى مرتبط بها من صناديق السوق الأكثر تطورا. ولذلك، من وجهة نظر الدخل الحالية، صناديق السندات في الأسواق الناشئة هي في وضع أفضل من نظرائهم في السوق المتقدمة (قراءة 3 صناديق الاستثمار المتداولة تغلب على S & P 500).

وبسبب سيناريوهات أسعار الفائدة المرتفعة في الاقتصادات الناشئة، فإن إمكانية خفض الأسعار أكثر بكثير في البلدان النامية من البلدان المتقدمة النمو. وهذا يجعل أيضا حالة استثمارية جذابة لصناديق الاستثمار المتداولة لسندات الأسواق الناشئة.

وبالنسبة للمستثمرين الأكثر عدوانية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات السيادية بالعملة المحلية هي خيارات مناسبة. وفي هذه الحالة، يعد إتف (إلد-فري ريبورت) بديلا شعبيا. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للتحوط من تأثير العملة تماما، إتف المقومة بالدولار الأمريكي، إشاريس J. P. مورغان أوسد الأسواق الناشئة السندات إتف (تقرير هيئة الإدارة المالية الحرة) هو خيار جيد يستحق النظر.

صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة المخاطر: لا تعني دائما انخفاض العائد.

لقد ذكرنا في مقالاتنا السابقة أن انخفاض المخاطر لا يعني بالضرورة انخفاض العائد. (راجع شراء صناديق المتاجرة المتداولة هذه للإرجاع الأعلى والمخاطر الأقل). ولا سيما فيما يتعلق بالصورة الطويلة الأجل. ومع ذلك، من المهم جدا أن ينظر المستثمرون في حقيقة أن هذه الاستراتيجية الخاصة هي الأكثر احتمالا أن أداء أقل من الأسواق الأوسع في مسيرة على أساس الزخم.

هذا هو في المقام الأول لأنها تمتلك خصائص التقلب ضعيفة مثل قيمة بيتا منخفضة أو انخفاض الانحراف المعياري السنوي مقارنة مع & لسو؛ مخاطر أعلى & [رسقوو]؛ نظرائه.

ومع ذلك، على المدى الطويل، مسرحيات منخفضة المخاطر يثبت أن الرهان الفوز، وخاصة مع الأخذ بعين الاعتبار المستثمرين و [رسقوو]؛ وذلك من خالل قياس مخاطر العائد. ومع كل ما يقال، من الضروري مرة أخرى النظر في حقيقة أن تصحيح السوق الأوسع قد طال انتظاره.

وفي هذا الصدد، والاستثمار منخفضة المخاطر مرة أخرى أن يكون محور المستثمرين و [رسقوو]؛ الاهتمام لركوب تقلب السوق كما وعندما يحدث الانسحاب. ومن المتوقع أن يراعي المستثمران إتفس المتقلبان المنخفضان المتذبذبان اللذان يجب أن يراعيهما المستثمران المتداولان المتداولان المتذبذبان المنخفضان بويرشارز S & أمب؛ P 500 (سبلف - تقرير مجاني) و إتشارس مسي أوسا الحد الأدنى للتذبذب إتف (أوسمف - تقرير مجاني). سبلف لديه زاكس إتف رتبة 1 أو & لوت؛ قوي شراء و [رسقوو]؛ مع & لسو؛ منخفض & [رسقوو]؛ توقعات المخاطر.

تريد أحدث التوصيات من زاكس بحوث الاستثمار؟ اليوم، يمكنك تحميل 7 أفضل الأسهم لمدة 30 يوما القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني & غ؛ & غ؛

في العمق زاكس البحث عن خطوط أعلاه.

عادة 25 دولارا لكل منهما - انقر أدناه لتلقي تقرير واحد مجانا:

المزيد من زاكس إتف الأخبار والتعليقات.

قد يعجبك.

زاكس 7 أفضل شراء قوي.

تقرير مجاني ل زاكس القراء.

خبرائنا خفض 220 زاكس رتبة # 1 قوي يشتري إلى 7 التي هي الأكثر احتمالا للقفز في السعر على الفور.

على مدى 28 عاما، وقائمة شراء قوية كاملة متوسط ​​متوسط ​​+ 25٪ سنويا. ترى 7 أفضل الأسهم الآن.

سياسة الخصوصية | أي تكلفة، أي التزام لشراء أي شيء من أي وقت مضى.

روابط سريعة.

حسابي.

دعم العميل.

تم الإبلاغ عن أبحاث زاكس في:

ياهو مسن ماركيتواتش ناسداك فوربس المستثمرين مورنينستار.

حقوق الطبع والنشر 2017 زاكس بحوث الاستثمار.

في قلب كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. ومنذ عام 1988، زاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكثر من الضعف بنسبة 25٪ في المتوسط ​​سنويا. وتغطي هذه العائدات فترة من 1988 إلى 2018 وتم فحصها وإثباتها من قبل شركة بيكر تيلي فيتشو كروس، وهي شركة محاسبة مستقلة. يتم احتساب زاكس الرتبة العائد نظام تصنيف الأسهم شهريا على أساس بداية الشهر ونهاية الشهر زاكس الرتبة أسعار الأسهم بالإضافة إلى أي أرباح وردت خلال هذا الشهر بالذات. يتم احتساب متوسط، على قدم المساواة مرجح المتوسط ​​العائد لجميع الأسهم زاكس رتبة لتحديد العائد الشهري. ثم يتم مضاعفة العائد الشهري للوصول إلى العائد السنوي. يتم تضمين فقط الأسهم زاكس رتبة المدرجة في زاكس محافظ افتراضية في بداية كل شهر في حسابات العودة. زاك الرتب الأسهم يمكن، وغالبا ما تفعل، تغيير طوال الشهر. بعض الأسهم زاكس رتبة التي لم يكن هناك سعر في نهاية الشهر المتاحة، لم يتم جمع المعلومات التسعير، أو لأسباب أخرى معينة تم استبعادها من هذه الحسابات العودة.

يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه.

زيارة زاكسداتا للحصول على البيانات والمحتوى لدينا التطبيق المحمول الخاص بك أو الموقع.

الأسعار في الوقت الحقيقي من قبل باتس. تأخر نقلت من قبل سونغارد.

بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات نسداق تأخر 15 دقيقة على الأقل.

أعلى 3 صناديق استثمار متداولة للمستثمرين على المدى الطويل كما في ديسمبر 2017.

هل أنت نوع المستثمر الذي يحتضن استراتيجية الشراء والاستحواذ، ويفضل أن تبذل العناية الواجبة الخاصة بك في المقدمة ومن ثم السماح للعائدات تتراكم مع مرور الوقت؟ إذا كان الأمر كذلك، فإن صناديق التداول المتداولة القائمة على الفهرس (إتفس) قد تكون وسيلة جيدة بالنسبة لك. حتى وارن بافيت يعرف أنه من الصعب التغلب على صناديق المؤشرات. في الواقع، طلب من 90٪ من الأموال التي يترك زوجته عند وفاته أن تستثمر في صندوق ستاندرد آند بورز 500. (انظر أيضا: إثبات أن شراء وعقد أعمال الاستثمار.)

بطبيعة الحال، لم يكن لديك لحديقة كل ما تبذلونه من المال في صندوق S & أمب؛ P 500. في الواقع، يوصي معظم الخبراء بعض التنويع. ولكن فيما يتعلق بالاستثمارات الطويلة الأجل، فإن الأموال المفهرسة هي خيار جذاب ومنخفض التكلفة عادة. (انظر أيضا: وإليك كيفية بناء الثروة مثل الملياردير.)

إذا كنت تفعل بعض التخطيط محفظة لعام 2017 وما بعده، وهنا عدد قليل من الرهانات الجيدة لصناديق الاستثمار المتداولة التي تعمل للمستثمرين على المدى الطويل. وتستند جميع أرقام أداء السنة حتى تاريخه إلى الفترة الزمنية من 1 يناير 2017 وحتى 2 نوفمبر 2017. وقد تم اختيار الأموال على أساس مزيج من الأداء والأصول قيد الإدارة. وكانت جميع الأرقام الحالية اعتبارا من 2 نوفمبر 2017.

فانغوارد توتال ستوك ماركيت إتف (فتي)

المصدر: الأصول الطليعة تحت الإدارة: 92.761 مليار دولار منذ بداية العام الأداء: 19.82٪ نسبة المصروفات: 0.04٪

إذا كنت غير متأكد من فهرس لمتابعة، أو كنت ترغب في التحوط الرهانات الخاصة بك عبر مجموعة متنوعة من القطاعات وقبعات السوق، وهذا هو الصندوق بالنسبة لك. وكما يوحي الاسم، فإن سوق الأسهم الإجمالي تغطى كامل سوق الأسهم المحلية، وتتبع مؤشر سوق الأسهم الإجمالي في الولايات المتحدة الأمريكية. فتي هو صندوق متوازن، مع مزيج جيد من الأسهم المتوسطة والصغيرة، بالإضافة إلى رقائق زرقاء. ويبلغ متوسط ​​القيمة السوقية نحو 54 مليار دولار. سترى أيضا تنويع القطاع الجيد بين 3600 سهما في سلة.

فتي هو صندوق فعال للغاية مع نسبة منخفضة من النفقات، وربما يكون السبب في أن الصندوق قد جمع 10 مليار دولار في الأصول الجديدة منذ نهاية عام 2018. أرقام الأداء ثابتة ومثيرة للإعجاب، مع سنة واحدة، وثلاث سنوات وخمس سنوات، (22.20٪) و (10.69٪) و (15.60٪) على التوالي. (انظر أيضا: فتي أفضل صندوق للمؤشر؟)

سبدر S & أمب؛ P 500 إتف (سبي)

المصدر: ستات ستريت غلوبال أدفيسورس الأصول تحت الإدارة: 270.931 مليار دولار منذ بداية العام الأداء: 20.24٪ نسبة المصروفات: 0.09٪

هذه هي جدوى صناديق الاستثمار المتداولة - أقدم وأكبر قدر من الاعتراف بها من الصناديق المتداولة في البورصة. وهو يتصدر قائمة من حيث أوم وحجم التداول، مما يجعلها مناسبة لكل من التجار التكتيكية والمستثمرين شراء وعقد. ويتبع الصندوق مجموعة S & أمب؛ P 500، وهي مجموعة من الأسهم من المساحة الكبيرة للولايات المتحدة (وإن لم تكن دائما الأكبر) التي تختارها اللجنة.

من الناحية الفنية، سبي هو الثقة الاستثمارية وحدة (إيت)، وهو ما يعني أن الصندوق لا يمكن إعادة استثمار أرباح نقدية بين التوزيعات، والتفاصيل الصغيرة التي قد تؤثر بشكل طفيف على الأداء مقارنة مع المؤشر. وبغض النظر عن ذلك، فإن هذا الصندوق يحظى بأرقام أداء مدتها سنة واحدة وثلاث سنوات وخمس سنوات بنسبة 22.68٪ و 10.80٪ و 15.61٪ على التوالي. (انظر أيضا: أهم 3 صناديق استثمار متداولة لتتبع مؤشر S & أمب؛ P 500.)

إشاريس كور مسي إيف إتف (إيفا)

المصدر: إشاريس الأصول تحت الإدارة: 41.19 مليار $ منذ بداية العام الأداء: 24.70٪ نسبة المصروفات: 0.09٪

وتقدم وكالة "إيفا" تعرضا لأرصدة السوق المتقدمة في أوروبا وأستراليا والشرق الأقصى باستثناء الأسهم المحلية والكندية. ويغطي مؤشرها القياسي، مسي إيف، حوالي 98٪ من الأسواق القابلة للاستثمار ويشمل قبعات صغيرة تتناسب مع السوق، وهو أمر لا تقوم به الصناديق المتنافسة. وتحتل اليابان والمملكة المتحدة المركزين الأولين في محفظة الصندوق، التي تميل نحو الصناعات المالية والصناعية.

هناك 2،483 أسهم في الصندوق، وهي متنوعة بشكل جيد، حيث تمثل العشرة الأوائل حصة 9.6٪ من إجمالي المحفظة. هذا هو صندوق عالي السيولة مع انتشار ضيق وتكاليف الملكية المنخفضة، مما يجعلها خيارا جيدا للمستثمرين على المدى الطويل والقصير على حد سواء الذين يرغبون في التعرض للأسواق خارج أمريكا الشمالية. الصندوق هو الأحدث من اثنين آخرين، مع تاريخ بدء 18 أكتوبر 2018. ومع ذلك، فإن أرقام الأداء سنة واحدة وثلاث سنوات وخمس سنوات إيجابية، 27.92٪، 7.08٪ و 8.80٪ باحترام. (انظر أيضا: إتف فقط يحافظ على النمو والنمو).

3 استراتيجيات الخيار للمستثمر طويل الأجل.

وعادة ما ترتبط الخيارات مع التجار الذين يتطلعون إلى تنفيذ استراتيجيات قصيرة الأجل نسبيا. ولكن استراتيجيات التداول الخيار يمكن أيضا أن تستخدم من قبل المستثمرين على المدى الطويل لمساعدتهم على تحقيق أفضل أهدافهم المالية.

يمكن للمستثمرين على المدى الطويل استخدام خيارات للمساعدة في كسب دخل إضافي، وحماية ضد خسائر كبيرة، أو يمكن للمستثمرين على المدى الطويل استخدام الخيارات كاستراتيجية استبدال الأسهم، وقال Brian براين باشيلير، نائب رئيس استراتيجية التداول النشطة في سكوتراد.

وهنا عدة طرق يمكن استخدامها خيارات لمساعدة المستثمر على المدى الطويل. على الرغم من أن هذه الاستراتيجيات يمكن أن تساعد المستثمرين على تحقيق الأهداف المالية على المدى الطويل، فإنه من المهم أن نفهم المخاطر المرتبطة بكل منهما.

مكالمة مغطاة.

ما هذا؟ وتستخدم هذه الاستراتيجية من قبل المستثمر الذي لديه موقف طويل في الأسهم، ولكن أيضا تبيع خيارات الاتصال على نفس الأمن. المكالمة المغطاة تعمل بشكل عام عندما يكون سعر السهم لا يزال كما هو تقريبا عندما كنت وضعت المكالمة المغطاة، لأنك تفقد المكاسب الصاعدة لحماية الهبوط.

كيف يمكن لهذه الاستراتيجية مساعدة المستثمرين على المدى الطويل؟ وعادة ما تستخدم المكالمات المغطاة لتعويض بعض المخاطر وزيادة دخل الاستثمار من خلال قسط يدفع لك من قبل المشتري.

مثال: تتداول الشركة X بسعر 50 دولار للسهم. كنت تعتقد أن السعر سيبقى راكدا نسبيا في المدى القريب. كنتيجة لذلك، يمكنك بيع خيار الاتصال على الأمن مع سعر المخالفة 51 $، وهذا يعني أنك قد تضطر لبيع الأسهم الخاصة بك في هذا السعر يجب أن ترتفع إلى هذا السعر أو أعلى. ولكن كنت لا تزال قادرة على الحفاظ على قسط.

المخاطر: هناك تكلفة الفرصة البديلة لخفض المبلغ الذي يمكن أن تحصل على 51 $ للسهم الواحد. وبالإضافة إلى ذلك، إذا انخفض السهم بشكل كبير، فإن قسط تتلقى قد لا تعوض الخسارة في موقف السهم.

وضع النقد المضمون.

ما هذا؟ تتضمن هذه الإستراتيجية بيع الصفقات التي تلزم المستثمر بشراء السهم بسعر الإضراب، إذا تم ممارسة الخيار. ويحتفظ المستثمر بما يكفي من النقد لإجراء هذا الشراء إذا انخفض السعر.

كيف يمكن لهذه الاستراتيجية مساعدة المستثمرين على المدى الطويل؟ إذا كنت تشعر بالقلق من أن الأسهم التي كنت مهتما في شراء مكلفة للغاية، ووضع النقدية المضمونة هي طريقة واحدة للحصول عليه بسعر أقل. ويمكن أيضا أن يكون مصدرا للدخل لأن الكاتب من خيار وضع يحصل على قسط نقدي من المشتري.

مثال: تتداول الشركة X حاليا بسعر 100 دولار للسهم. أنت على استعداد لشراء 100 سهم بسعر 95 $ للسهم الواحد. في هذا السيناريو، يمكنك كتابة وضعت مع سعر الإضراب من 95 $ للسهم الواحد، ويجب أن يكون لديك 9500 $ في حسابك لشراء الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، يمكنك جمع قسط للعقد.

إذا ارتفع سعر السهم، لا يزال جمع قسط، ولكنك لن تكون قادرة على شراء الأسهم في $ 95.

المخاطر: إذا استمر سعر السهم في الارتفاع فوق 100 دولار، سوف تفوت فرصة شراء الأسهم بهذا السعر. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كنت لا شراء الأسهم في 95 $ للسهم الواحد، فإنك تتحمل المخاطر المرتبطة بهذا المخزون.

وضع واقية.

ما هذا؟ تتضمن هذه الإستراتيجية شراء عقود شراء على الأسهم التي تمتلكها. وضع يوفر لك الحق في بيع الأسهم بسعر الإضراب خيارات، والحد من الخسائر بشكل فعال من الانخفاضات في سعر السهم.

كيف يمكن لهذه الاستراتيجية مساعدة المستثمرين على المدى الطويل؟ قمت بتعيين فعال الكلمة على الخسارة الإجمالية الخاصة بك، دون وضع حد على امكانية رأسا على عقب من الأمن.

مثال: يمكنك شراء سهم لعدد 100 سهم من الشركة X مقابل 50 دولارا للسهم. مع مرور الوقت، تتداول الشركة X بمبلغ 70 دولارا للسهم، وهو ربح غير محقق قدره 2،000 دولار أمريكي. لا تريد بيعها، ولكنك تريد أيضا تقليل المخاطر السلبية. يمكنك شراء وضع الحماية (بمعنى أنك يجب أن تدفع نقدا) بسعر الإضراب، مثل 65 دولارا للسهم الواحد. إذا وصل السهم إلى 65 دولارا، فيمكنك أن تسن حقك في بيع أسهمك.

المخاطر: يجب أن تدفع قسط لشراء وضع. هذه العلاوة تقلل بشكل فعال مكاسبك الإجمالية.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. ويمكن الاطلاع على معلومات تفصيلية عن سياساتنا والمخاطر المرتبطة بالخيارات في تطبيق سكوتريد В® للاتفاقية والاتفاق، واتفاقية حساب الوساطة، من خلال تنزيل خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة والمكملات (بدف) من شركة كليرينغ كلارينغ كوربوراتيون، أو بواسطة طلب نسخة عن طريق الاتصال سكوتراد. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات عند الطلب.

وتضع استراتيجية وضع الحماية التعادل على أساس المبلغ المدفوع من قبل وضع. إذا ظل الضمان الأساسي أعلى من سعر الإضراب، يمكنك أن تخسر قسط التأمين بالكامل عند انتهاء الصلاحية.

المحتوى المقدم هو لأغراض إعلامية و / أو تعليمية فقط. المعلومات المقدمة أو التي تمت مناقشتها ليست، ولا ينبغي النظر فيها، توصية أو عرض أو التماس عرض من سكوتراد أو الشركات التابعة لها لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي ضمان أو منتج مالي آخر، أو تأييد أو تأكيد من أي إستراتيجية استثمار محددة. كنت مسؤولا مسؤولية كاملة عن قرارات الاستثمار الخاص. يجب أن يستند اختيارك للدخول في إستراتيجية استثمار أو استثمار بعينه فقط إلى أبحاثك الخاصة وتقييم المخاطر التي تنطوي عليها، وظروفك المالية، وأهدافك الاستثمارية. لا تقوم شركة سكوتريد Inc. والشركات التابعة لها بتقديم أو تقديم أو تقديم أي نصيحة أو رأي أو توصية بشأن مدى ملاءمة أو قيمة أو ربحية أي إستثمار أو إستراتيجية استثمار بعينها.

قد تساعد إستراتيجية خيار المكالمة المغطاة في توليد الدخل وتوفر حماية محدودة من الجانب السلبي، ولكنها لا توفر الحماية الكاملة من الجانب السلبي وقد تحد من إمكانات الربح.

وستعرض الأمثلة المستخدمة خصم أو إدراج العمولات والتكاليف الأخرى التي قد تؤثر تأثيرا كبيرا على أداء الاستراتيجية المعطاة. وهي لا تأخذ في الاعتبار العواقب الضريبية أو الرسوم مع الحد الأدنى من التأثير على استراتيجية معينة. يجب على المستثمر أن يفهم تأثير تكاليف المعاملات ورسوم الهامش والمتطلبات والاعتبارات الضريبية قبل الدخول في أي استراتيجية الخيارات.

إن أي إستراتيجيات يتم مناقشتها، بما في ذلك الأمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار، هي لأغراض التوضيح والتعليم فقط، ولا ينبغي تفسيرها على أنها تأييد أو توصية أو التماس لشراء أو بيع الأوراق المالية.

المزيد من المقالات & أمب؛ أفكارا.

توفر المكالمات المغطاة فرصة دخل محتملة من خيارات التداول، ولكنها تنطوي على مخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.

يمكن أن يضع شراء استراتيجية فعالة للمساعدة في حماية الأصول المالية الخاصة بك في تراجع السوق، ولكن هناك مخاطر.

هناك مجموعة متنوعة من حسابات الادخار التعليم المتاحة للمساعدة في تحمل تكلفة التعليم العالي، ولكل منها مزايا متميزة.

اتصل بنا على 800.619.7283 البريد الإلكتروني دعم العملاء تسجيل الدخول والتجارة الفروع المحلية.

الوساطة عبر الإنترنت روابط سريعة.

التداول عبر الإنترنت روابط سريعة.

منتجات الاستثمار روابط سريعة.

اتصل بنا روابط سريعة.

روابط سريعة.

تابعنا روابط سريعة.

اتصل بنا على 800.619.7283 البريد الإلكتروني دعم العملاء تسجيل الدخول والتجارة 500+ من الفروع المحلية.

روابط سريعة.

الوساطة عبر الإنترنت روابط سريعة.

التداول عبر الإنترنت روابط سريعة.

منتجات الاستثمار روابط سريعة.

اتصل بنا روابط سريعة.

كوستومر سوبورت شينيز ЏІЏІЂѓ € ‰ЏІ € ‰ё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Scott Services Scott Services Scott Services Scott Services

تابعنا روابط سريعة.

ليست توصية. أي أوراق مالية محددة، أو أنواع من الأوراق المالية، وتستخدم كأمثلة هي لأغراض العرض التوضيحي فقط. ولا ينبغي اعتبار أي من المعلومات المقدمة توصية أو التماسا للاستثمار في، أو تصفية، أمن معين أو نوع من الأمن أو الحساب.

يشير تسجيل الدخول إلى الحساب المصرح به والدخول إلى موافقة العميل على اتفاقية حساب الوساطة. هذه الموافقة فعالة في جميع الأوقات عند استخدام هذا الموقع.

يحظر الوصول غير المصرح به.

سكوتريد، وشركة سكوتريد إدارة الاستثمار، وشركة هي كيانات منفصلة ولكن هي التابعة التابعة لشركة تد أميريتراد القابضة. تم دمج سكوتريد بنك في تد بنك، N. A. نتيجة لعملية الدمج، أصبح بنك سكوتريد الاسم التجاري ل تد بنك، N. A. أو الشركات التابعة لها. إيداع المنتجات والخدمات التي تقدمها تد البنك، N. A. و تد بنك الولايات المتحدة الأمريكية، N. A.، أعضاء فديك. تد بنك، N. A. و تد بنك الولايات المتحدة الأمريكية، N. A.TD أمريتراد هي تابعة من خلال الشركات الأم.

منتجات الوساطة والخدمات التي تقدمها سكوتراد، وشركة - عضو فينرا و سيبك.

إن منتجات الوساطة غير مؤمنة من قبل فديك "ليست ودائع أو التزامات أخرى للبنك وغير مضمونة من قبل البنك الدولي" تخضع لمخاطر االستثمار، بما في ذلك الخسارة المحتملة للمبلغ المستثمر.

كل الاستثمار ينطوي على المخاطر. قد تتقلب قيمة الاستثمار الخاص بك مع مرور الوقت، وقد تكسب أنت أو تفقد المال.

السوق على الانترنت والحد من الصفقات الأسهم هي مجرد 6.95 $ للأسهم بأسعار $ 1 وما فوق. قد يتم فرض رسوم إضافية على الأسهم بأسعار أقل من 1 $، صناديق الاستثمار المشترك والمعاملات الخيار. ويمكن الاطلاع على معلومات تفصيلية عن رسومنا في شرح الرسوم (بدف).

سكوتريد لا تهمة الإعداد، عدم النشاط أو رسوم الصيانة السنوية. رسوم المعاملة المطبقة لا تزال سارية.

سكوتريد لا تقدم المشورة الضريبية. المواد المقدمة هي لأغراض إعلامية فقط. يرجى استشارة الضرائب أو المستشار القانوني للأسئلة المتعلقة بوضعك الضريبي الشخصي أو الوضع المالي.

يجب على المستثمرين النظر في أهداف الاستثمار، والرسوم، والنفقات، والمخاطر الفريدة لصندوق التبادل التجاري (إتف) قبل الاستثمار. تحتوي نشرة المعلومات هذه وغيرها من المعلومات عن الصندوق ويمكن الحصول عليها عبر الإنترنت أو عن طريق الاتصال سكوتراد. وينبغي قراءة نشرة اإلصدار بعناية قبل االستثمار.

قد لا تكون صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع والعكسي مناسبة لجميع المستثمرين وقد تزيد من التعرض للتقلبات من خلال استخدام الرافعة المالية والمبيعات القصيرة للأوراق المالية والمشتقات وغيرها من استراتيجيات الاستثمار المعقدة. ومن المرجح أن يكون أداء هذه األموال مختلفا بشكل كبير عن المؤشر المعياري على مدى فترات أكثر من يوم واحد، وأداءها مع مرور الوقت قد يتعارض في الواقع مع المعيار المعياري. يجب على المستثمرين مراقبة هذه الحيازات، بما يتفق مع استراتيجياتهم، بشكل متكرر يوميا.

يجب على المستثمرين النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصاريف لصندوق الاستثمار المشترك قبل الاستثمار. تحتوي نشرة المعلومات هذه وغيرها من المعلومات عن الصندوق ويمكن الحصول عليها عبر الإنترنت أو عن طريق الاتصال سكوتراد. وينبغي قراءة نشرة اإلصدار بعناية قبل االستثمار. وتخضع أموال أي رسوم معاملة (نتف) لشروط وأحكام برنامج صناديق نتف. يتم تعويض سكوتريد من قبل الأموال المشاركة في برنامج نتف من خلال حفظ السجلات، والمساهم أو سيك 12b-1 الرسوم.

يشمل تداول الهامش رسوم الفائدة والمخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان أكثر من إيداعها أو الحاجة إلى إيداع ضمانات إضافية في السوق المتساقطة. بيان الإفصاح عن الهامش والاتفاق (بدف) متاح للتنزيل، أو أنه متاح في أحد مكاتبنا الفرعية. أنه يحتوي على معلومات عن سياسات الإقراض، ورسوم الفائدة، والمخاطر المرتبطة حسابات الهامش.

وقد يؤثر تقلب الأسواق وحجمها وتوافرها على إمكانية الوصول إلى الحساب وتنفيذ التجارة.

تحتوي الارتباطات التشعبية على مواقع ويب الجهات الخارجية على معلومات قد تكون محل اهتمام أو استخدام للقارئ. مواقع الطرف الثالث، والبحوث والأدوات من مصادر تعتبر موثوقة. سكوتريد لا يضمن دقة أو اكتمال المعلومات ولا يقدم أي ضمانات فيما يتعلق بالنتائج التي سيتم الحصول عليها من استخدامها.

اللعب الرئيسي: خيارات البيع كاستراتيجية طويلة الأجل مع صناديق الاستثمار المتداولة.

09 يناير 2009.

وباستخدام نهج غارب منخفض الدوران لمحافظ صناديق الاستثمار الأوروبية الأساسية، فإن مديري أموال مونتغومري للأوراق المالية السابقين يتراكبون استراتيجية الخيارات.

عندما قرر أربعة من المديرين التنفيذيين لشركة مونتغمري للأوراق المالية الخروج من الوساطة الاستثمارية الكبيرة في الساحل الغربي في عام 2002 لبدء متجر إدارة الأصول الخاصة بهم، اختاروا استخدام الصناديق المتداولة فقط.

وقال كيم آرثر، أحد مديري الأموال المؤسسية الذين تركوا لبدء الإدارة العليا: "على الرغم من أننا جميعا نابع من خلفية إدارة الأموال باستخدام الأسهم الفردية، شعرنا أن السوق الدببة للفترة 2000-2002 قد كشفت بالفعل عن مزايا استخدام صناديق الاستثمار المتداولة" LLC.

منذ افتتاح أبوابها في قلب الحي المالي في سان فرانسيسكو منذ أكثر من ست سنوات، يقول مؤسسو الشركة أنهم ركزوا على تخصيص الأصول في المحافظ بدلا من اختيار الأمن الفردي.

آرثر هو المسؤول عن إدارة لجنة الاستثمار مين وبناء محافظ العملاء. وقال آرثر: "نحن مستثمرون أكثر عودة إلى المتوسط ​​من المستثمرين المتداولين، لذلك عندما يكون تقلب السوق أعلى، فإننا نميل إلى إجراء تغييرات في المحفظة بسرعة أكبر".

عندما تسقط القطاعات من صالح، المحللين والمديرين مين ترغب في الانتقال إلى ما يرونه أجزاء غير تقديرها من السوق.

لكن آرثر وموظفيه لا يعتبرون أنفسهم مستثمرين عميق القيمة. قبل الشروع في مناصب في صندوق الاستثمار الأوروبي، يطالبون بأن يكون هناك عامل حفاز واحد على الأقل للنمو مع وجود قدرات واضحة على رفع أداء القطاع.

عادة، يبحث فريق مين عن المحفزات التي يمكن أن تحفز التحسينات في النتيجة النهائية للصناعة في غضون ربع أو اثنين. وقال آرثر: "قد يستغرق الأمر وقتا أطول بكثير لتحقيق دورة نمو جديدة. "ولكن إذا لم نشهد حركة إيجابية من نوع ما في غضون ربع أو اثنين، ثم سنقوم عادة صياغة استراتيجية خروج للأموال التي نستخدمها لالتقاط تلك الشريحة من السوق".

ويقول إن عنصرا هاما آخر في النهج الاستثماري للشركة هو أن تتحول إلى مواقف حيث تظهر القطاعات وعدا أكبر. وقال آرثر: "إنها عملية تبقينا خارج الفخاخ القيمة ويمكن وصفها بأنها قليلة على الجانب [غب-إيش] [النمو بسعر معقول]".

ويبلغ متوسط ​​محفظة مبيعات الشركة حوالي 25٪، وفقا للمحللين الرئيسيين. ومن بين مديري صناديق الاستثمار المشتركة المصنفة على أنها تركز على النمو، تشير إحصاءات الصناعة إلى أن هذه المحافظ تزيد عن 100 في المائة من قيمة التداول في السنة.

وقال آرثر: "نجري تغييرات على حواف المحافظ". "نحن نتطلع إلى ضرب الفردي، وليس تدير المنزل."

ويبدأ مديرو الشركة بتخصيص نموذج يتم مراجعته وإعادة توزيعه سنويا. لكن آرثر ومديريه المشاركين يرصدون المحافظ على مدار السنة، ويجعلونهم تكتيكيين حسب متطلبات السوق، كما يقول.

واحدة من تلك جاءت في الربع الرابع من عام 2008. عندما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى 780، قررت لجنة الاستثمار مين للحد من مراكز النقدية وشراء المزيد من الأسهم. وقال آرثر: "كنا نظن من وجهة نظر التقييم، أن الوقت قد حان لتجديد مواقف عملائنا من الأسهم، والتي انخفضت قليلا عن أهداف تخصيصها".

اشترت الشركة سبدرز (رمزها في بورصة نيويورك: سبي)، ومؤشر إشاريس راسل 1000 للنمو (نيزاركا: إوف) ومؤشر إيشاريس S & أمب؛ P ميدكاب 400 للنمو (رمزها في بورصة نيويورك: إجك).

وقال آرثر: "كل هذه صناديق الاستثمار المتداولة لديها التعرض التكنولوجي والمستهلك الكافي، وهي القطاعات التي تتحرك عادة بشكل أكثر حدة في تجمعات السوق الدب". "نحن لا نحاول تسويق الوقت، ولكننا نواصل إعادة توازن المحافظ إلى قطاعات النمو التي تميل إلى التفوق في ارتفاع سوق الدب".

وأضاف أن هذه التحركات مجتمعة إلى المحافظ الزائدة الوزن إلى الأسهم الكبيرة والموجهة نحو النمو تمثل حوالي 5٪ من إجمالي أصول العملاء.

وفي العام الجديد، شكلت الأسهم الأمريكية نحو 44٪ من محفظة نموذج الأصول الأساسية لجميع الأصول. وذهب 16٪ أخرى إلى الأسهم الدولية. وشملت تلك المؤشرات ويسدومتري ديفا (نيس: دوم) ومؤشر إشاريس مسي إيف (نيس: إفا) لتغطية الأسواق الخارجية المتقدمة. وبالنسبة للبلدان النامية، يستخدم آرثر مؤشر إشاريس مسي للأسواق الناشئة (نيس: إيم).

وعلى الصعيد المحلي، خصص نحو 25٪ من محفظة نموذج الأصول الرئيسية لجميع الأصول الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة الأساسية. يتم استثمار 5٪ أخرى في مؤشر إشاريس راسل 2000 (نيس: إوم).

"نحن نفضل استخدام صناديق الاستثمار الأوروبية المحلية الأساسية مع أفضل مستويات السيولة"، وقال آرثر. "يمكنك توفير 35 نقطة أساس أو نحو ذلك مع الأموال بأسعار أقل من الطليعة وغيرها من مقدمي الخدمات، ولكن جزءا هاما من عملية لدينا هو استخدام خيارات تراكب لدينا نماذج الأسهم القياسية."

يفضل الرئيسي لبيع الخيارات بدلا من شرائها لعدد مختار من صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم المحلية الأساسية. وقال آرثر: "بعد انقضاء السبعين في المئة من الوقت، تنتهي الخيارات وتبدو غير مجدية، وإذا كتبت هذا الخيار، ستحصل على الدولار بدلا من أن تفقده".

وهو يستخدم خيارات لتخفيف التقلب. وقال آرثر: "تحصل على زيادة في العائد من الاكتتاب، لذلك مثل الحصول على مصدر دخل آخر لتعزيز عائد محفظتك الإجمالية".

وقال إن استراتيجية الخيارات هذه كانت إضافة كبيرة خلال الركود الأخير. ويواصل آرثر مساعدته في تخفيف انتعاش السوق، على الرغم من خفض تقلبات السوق إلى النصف من مستويات الذروة في نوفمبر 2008.

واضاف "لكن على اساس مطلق، فان التقلب ما زال حاضرا جدا، ونتوقع ان نواصل رؤية الاسواق التجارية فى نطاقات واسعة جدا".

عادة ما تحتفظ اإلدارة العليا بنسبة تصل إلى 25٪ من محفظتها في موجودات غير مترابطة. وهي تشمل كل شيء من الأوراق المالية المحمية من التضخم إلى العملات والسلع والعقارات.

وقال آرثر: "ولكن في عام 2008، أصبحت هذه الاستثمارات أكثر ارتباطا بالسوق الأوسع، فباستثناء تيبس، خفضنا بشكل كبير من التعرض لتلك الفئات من الأصول البديلة".

التعامل مع تضييق الارتباطات.

في حين أن الانكماش هو أكثر قلقا على المدى القصير، ويضيف أنه في غضون عامين، تشكل أرقام التضخم مشكلة أكبر. ونتيجة لذلك، مين يستخدم بعض إشاريس باركليز تيبس بوند (نيس: تيب) في محافظ العملاء. "نحن لا نضيف إلى تلك المواقف، ولكن على عكس صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى غير المترابطة، نحن بالتأكيد لا نبيع أي سهم من تيب في هذه المرحلة"، وقال آرثر.

وقد حصلت الشركة تماما من العملات. إلا أنه لا يزال يحمل بعض التعرض للعقارات والسلع، ومع ذلك. Those ETFs and exchange-traded notes include the iPath Dow Jones-AIG Commodity Index ETN (NYSE: DJP), the PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (NYSE: DBC) and the Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ).

Noncorrelated assets are down to about 15% of total assets. The remaining 25% is currently in cash and fixed income. "We're generally remaining with shorter-duration bond funds and exclusively sticking to Treasuries," said Arthur.

Those include iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond (NYSE: SHY), iShares Barclays 7-10 Year Treasury (NYSE: IEF) and iShares Barclays 3-7 Year Treasury Bond (NYSE: IEI).

"Even though yields on Treasuries are really low right now, we're more concerned about safety. In our all-asset core model portfolio, we're using fixed-income allocations to dampen stock portfolio volatility," said Arthur.

-- This article was submitted by IndexUniverse's Murray Coleman.